当前位置：首页 > 开发

把手比人手略投资特币投资全攻教你资深

这周美国监管圈真是热闹非凡啊！Binance CEO刚刚引咎辞职，还跟司法部达成了40多亿的和解协议；SEC那边也没闲着，正在起诉Kraken无证经营；更让人意外的是，Bittrex Global宣布关门大吉。看来加密货币行业的监管框架正在加速成型。

为什么比特币值得关注？

就在不久前，比特币市值已经冲进全球资产排名前11位了。作为在Grayscale工作多年的分析师，我不得不说比特币确实是投资组合里一个有意思的选择。它就像是个叛逆的青春期少年——风险高但潜力巨大，而且跟股票市场的关系若即若离。

说实话，区块链技术确实复杂得像天书，但配置比特币的底层逻辑其实特别简单粗暴：高波动带来高收益，而且五年来跟股票的相关性只有40%（相比之下，纳斯达克和标普的相关性高达90%）。这不就是投资组合最想要的"调味料"吗？

还记得经典的60/40股债配置策略吗？现在这套玩法越来越不好使了。我办公室里那些老牌基金经理整天愁眉苦脸——市盈率已经顶到天花板，债券的黄金时代也一去不复返。更糟的是，现在股债走势越来越同步，分散风险的效果大打折扣。

公开市场的机会也在缩水。跟90年代比，现在IPO数量少得可怜，上市公司总量缩水了30%。这就像是在一个越来越小的池塘里钓鱼，能捞到大鱼的概率自然越来越低。

这时候加密资产就显得格外诱人了。它们就像投资界的极限运动——玩的就是心跳，但回报也相当可观。以比特币为例，虽然波动大得吓人，但长期来看风险调整后的收益并不比其他资产差。

我经常跟客户说，可以把加密资产想象成投资组合里的"火箭燃料"。当然，这玩意儿不能加太多（建议配置比例控制在5%以内），但适量添加确实能给收益带来质的飞跃。特别是对那些已经配置了大量科技股或海外资产的投资者来说，比特币独特的低相关性简直就是救星。

不过话说回来，加密货币毕竟还是个穿着纸尿裤的资产类别。我强烈建议以下三类人远离：1. 未来3-5年有明确资金需求（比如要付学费或买房）的2. 特别看重稳定现金流的3. 晚上容易失眠的

但如果你是个能承受20%-30%波动的心脏强者，适度配置加密货币绝对能让你的投资组合焕发新生。

最近很多客户都在问："要是比特币现货ETF批了，价格会不会起飞？"说实话，这事还真有点意思。比特币总共就2100万个，现在挖出来1900多万个。ETF要是通过，相当于在已经很紧的供应上再加把锁。这供需关系，你品，你细品。

有人担心ETF热度过了价格会跌。但我觉得，ETF获批更大的意义在于监管态度的转变。这就像给机构投资者发了张入场券，后续可能会引发连锁反应。到时候各种养老金、资管产品都来配置，需求可能会呈现指数级增长。

（免责声明：以下内容仅供参考，不构成投资建议）

如果等不及ETF，现在也有几个"曲线救国"的办法：

1. GBTC信托：现在折价交易，万一转成ETF还能赚个差价

2. 矿企股票：像Riot、Marathon这些纯比特币矿工，币价涨他们肯定跟着涨

3. Coinbase：这家上市交易所绝对是行业风向标，监管松绑对它最有利

记住，投资最重要的是量力而行。比特币就像金融界的辣椒——放对了锦上添花，放多了...你懂的。